（原标题：2024投行承销谁最强？“三中一华”与国泰君稳固住前五，中国星河靠债券逆袭）

本文开始：期间财经 作家：金子莘

编者按：

投行业务有昭着的周期性，受宏不雅经济波动的影响，有本钱阛阓景气度的身分，也跟刊行节律密致相关。

频年来投行阛阓举座遇冷，但咱们发现，依然有券商宛如执意的磐石，在逆境中效劳阵脚；也有券商正在斩断重重结巴与围困，勤劳开导出一条康庄通衢；更有券商于逆势中进取滋长。虽然，亦有券商在这场行业洗牌中，徐徐隐秘于期间海浪，化为本钱阛阓长河里的点点过往。

但唯有真确的英雄，方能在这场“极冷”中傲然挺立。岁末将至，期间周报X期间财经推出“2024最强承销商”系列报谈，试丹青下券商投行们在本钱阛阓中新的坐标，寻找最有后劲的“一流投行”。

图片开始：图虫创意

2024年接近尾声，跟着大师经济姿色及国外形状的变化，中国本钱阛阓也在握住更始，握住更新。券商是本钱阛阓的遑急参与者，投行更是融资、并购重组和IPO的中介桥梁。

在阛阓更加复杂的环境中，券商也在积极合适新的经济姿色。而2024年，科技自立自立已成为鼓励行业发展的遑急标的。期间财经获悉，2024年券商投行业务的评估责任要点也将围绕支抓科技自立自立张开，券商投行间的角力也将步入新的赛谈。

总结2024年，券商投行承销收获如何？哪些券商名列三甲？哪些券商逆势解围？让咱们奴隶“2024最强承销商”榜单一谈判竟。

期间财经据Wind数据整理，结束2024年12月15日（全文说起的本年数据均为结束该日历的数据），揣摸96家券商投行有承销数据，行为传统劲旅，“三中一华”（中信证券、中信建投证券、华泰证券、中金公司）与国泰君安承销总金额仍然紧紧稳住前五，吉利证券本年则掉出前十位列12位。

比较客岁，本年承销总金额前十的券商中，中国星河名次高潮5名，踏进前十，位列第7。但值得心计的是，星河证券本年以来暂时莫得股权承销名目，全靠债券承销支撑领域。此外，华鑫证券和太平洋证券是通盘券商中名次高潮最快的两家，均高潮17名，分列第48位和49位。

2024年券商投行总承销金额前二十名。图表开始：期间财经

“三中一华”+国君稳居前五，民生下滑严重

尽管本年投行业务环境有变，在IPO和再融资刊行节律较缓的大环境下，券商投行业务短期遇阻，一些以投行业务见长的公司均受到不同过程的冲击，投行股权业务承销数目及承销金额均大幅受影响，但也有部分公司通过债券承销逆势解围，坚韧不拔。

在期间周报X期间财经推出的“2024最强承销商”榜单中，结束12月15日数据，总承销金额（含股权和债券）居首的仍旧是“券业头部”中信证券，以21066.62亿元总承销金额位列第一，亦然全阛阓惟逐个家承销金额逾越2万亿的券商。

值得称谈的是，中信证券如斯弘大的举座领域，本年受阛阓环境影响并不大，只是较客岁全年下滑一百多亿元。2023年全年，中信证券的总承销金额为21203.72亿元。

头部的前五席名次齐未发生变化，除中信证券稳居首位，位列第二到第五名的仍然是中信建投证券、华泰证券、中金公司及国泰君安，以上券商投行亦然全阛阓总承销领域逾越万亿的5家。

本年年内也曾落地的“航母级券商”——“国君+海通”将抓续干涉业务整合阶段，海通证券本年名次尽管下滑3名，但依旧位列前十，投行股权及债券承销基础齐仍在。但关于将来两家头部券商进行业务整合后，投行业务走向将如何，业内尚无定论。

华南别称股权承作念东谈主士向期间财经暗示，“两家头部券商整合，在投行业务方面，细则包括质控、内核体系的整合，业务团队磨合等，通过券业并购，进行业务资源的整合将来将成为行业常态。”该东谈主士以为，两家券商整合后品牌影响力或将获取进步，业务契机可能有所增多，但具体实际情况仍要看阛阓地情况。

本年投行总承销金额名次前十的券商中，仅2家名次下滑，区别是海通证券和光大证券，比较客岁齐下滑3名，位列第9和第10。东方证券、中国星河和申万宏源证券名次有所高潮，比较客岁区别高潮2名、5名和2名，位列第6、第7和第8。

总承销金额前十的券商中，仅有中国星河莫得股权承销业务数据，申万宏源也主攻债券，股权承销金额只是唯独1.89亿元。

相通受券业并购的影响，此前被称作“投行黑马”的民生证券本年发达不尽如东谈主意，总承销金额名次下滑15名。2023年全年民生证券的总承销金额仍有954.70亿元，本年结束12月15日仅350.56亿元。除行为民生证券传统强劲的股权承销业务受大环境影响下滑外，被国联证券并购一事或也对其本年的业务有所影响。

别称券交易内东谈主士告诉期间财经，“不少民生的团队齐被其他家挖走了，本年的整合关于团队、公司架构等均有较大影响，影响本年的承销数据也口角常平素的。”

有中小券商靠债券承销逆势增长

2024年，尽管环境濒临挑战，不少券商靠发展债券承销业务逆势增长，名次进步最多的2家券商高潮了17位，基本齐是归功于债券承销业务大幅增长。

增长位次最多的华鑫证券和太平洋证券同步高潮17名。其中，华鑫证券暂无股权承销名目数据，债券承销金额则比较客岁全年增长接近100亿元；太平洋证券股权承销金额也较少，仅3.86亿元，而债券承销金额则从客岁的124.48亿元增长至204.63亿元。两家券商的债券承销业务不错说是迎来质的飞跃。

也有券商因债券承销领域缩减名次下滑，本年总承销金额跌出前十的吉利证券则是其中之一。2023年全年其债券承销金额仍有3794.71亿元，而本年结束12月15日债券承销金额为3487.66亿元，导致其名次下滑3位，以3512.57亿元总承销金额位列第12名。

事实上，本年券商投行举座承销名目增长基本齐来自债券业务。据了解，本年中证协将95家公司纳入券商投行业务质料评价，评价的总名目数较2023年增多了644个，主如若债券名目，其余类型的名目数目均减少。其中，IPO名目数目减少了247个，再融资名目减少了108个，债券名目增多了1072个，财务参谋人名目减少了33个；股转公司（北交所）名目减少了40个。

在评估方进取，本年中证协已对《证券公司投行业务质料评价主义》进行矫正与征求行业主意，筹算新增“新股估值订价才气”专项评价议论，此外也隆起对作事新质分娩力和重要中枢技能的领导作用，筹算优化“投行支抓高水平科技自立自立”议论，从本年的评级安排来看，卓绝心计2024年券商投行支抓高水平科技自立自立情况，与业内东谈主士表述的深爱新质分娩力议论相符。

上述投行承作念东谈主士告诉期间财经，“本年的行业环境更加强调并购，因此关于投行的撮合才气、价值判断才气等方面齐建议了更高条目，除了打法监管的问询外，并购业务更遑急的是往返各方利益的均衡。大公司处分的才气或将获取更猛过程的开释。”

其还补充谈，“有限的IPO契机齐留给了真确具有科创属性的公司。轮廓以上敷陈开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口，大券商发展投行业务在将来将更有上风，小券商的缝隙也将露馅得更加昭着。”